理论上讲，基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。按照公允价格基金资产的过程就是基金的估值。
　　单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值计算的公式为：
　　单位基金资产净值＝(总资产－总负债)／基金单位总数 
　　其中，总资产是指基金拥有的所有资产(包括股票、、存款和其他有价证券等)按照公允价格计算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用，应付资金利息等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。 
　　此外，必须提到的是，累计单位净值和单位净值的概念并不相同。累计单位净值的公式是：
　　累计单位净值＝单位净值＋基金成立后累计单位派息金额
　　因而，成立越久的基金，理论上而言，累计单位净值可能越高。